烟台万华（600309）是化工原料MDI的龙头企业。多年来企业高速增长，业绩不断提升，今年前三季度净利润与上年同比增长90%左右，折合每股收益0.66元。MDI销量较高、盈利能力提高以及获得投资收益是主要因素。

　　未来公司MDI主要侧重于产能的扩张，目前烟台本部产能12-13万吨，宁波技改完成，产能已从16万吨扩张到24万吨。08年，宁波24万吨可进一步扩到30万吨，烟台12万吨进一步改造有可能会扩到18-20万吨左右，08年产量预计将会比07年增加7-8万吨。MDI价格维持在高位运行，市场也给了万华更多的机会。

　　公司坚持做原料的供应商，同时积极开拓MDI的应用，向下延展产业链。其中，万华生态板业的主要技术和原材料就是用MDI生态黏合剂，将秸秆生产成为木板的替代产品，即各种零甲醛的环保板。这一产业不仅解决了装修的污染问题，更重要的是解决了困扰政府多年的秸秆焚烧难题，保护了森林资源。综合来看，MDI产能的增长，以及节能环保建材的推广将保证公司业绩稳步增长。建议在短期均线附近关注。(中信金通 钱向劲）